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反弹行情存争议 基金看好大消费

放大字体  缩小字体 发布日期:2012-11-03  浏览次数:284
核心提示:在三季报业绩公布正式落下帷幕之后,市场更关心的是:基金现在正在做什么?《每日经济新闻》记者在采访一些基金公司的过程中发现,当前基金业的分歧仍然较大。   在周四地产板块的带动下,本周市场呈现出了先抑后扬之势。本轮反弹的行情是否还会延续?让我们看看基金的看法
       一名券商分析师向记者表示:“影响本周市场走势的因素主要有以下几个方面,利好多于利空。如10月PMI为50.2%,3个月来首次重回荣枯线上方;中国央行公开市场10月30日逆回购操作总计3950亿元,相当于一次降准;9月规模以上工业企业实现利润4643亿元,同比增长7.8%;公布的三季报显示,1863家公司合计实现净利润3082亿元,同比下降12.07%。”

“国外方面,日本央行再次增加11万亿日元量化宽松政策以刺激经济;9月份欧元区失业率再次攀升,至11.6%,创历史新高,超过预期值11.5%。”该分析师对记者表示。

博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为,“经济基本面企稳预期渐成,公司层面表现则或推后,对公司关注或可以从三季报的盈利增速持续能力作为判断依据。”

南方基金首席策略分析师杨德龙对当前行情看法较为悲观。杨德龙认为,本次反弹行情是受到政策推动的超跌反弹,基础并不牢靠,9月份改善主要缘于基数原因和季节性因素,并不能判定经济已经见底回升。

他表示:“本月市场缺乏重大利好刺激,上周利好仅有证监会委托券商研究住房公积金入市方案,以及用差异化减低利息税手段等,短期内对市场影响不大。目前,我国经济同比增速暂时企稳,但由于缺乏新的增长动力,也没有大规模刺激计划出台,经济在低位徘徊的时间可能会很长。”

基金仍看好大消费股

从本周基金经理的投资观点来看,周期类股票以及大消费成长股的回调所带来的介入机会颇受青睐。

大成基金认为,上市公司三季报已披露完毕,预计近期板块走势主要以三季报行情为主。目前来看,上市公司盈利增速趋势分化较大,近两周已经出现由于三季度业绩亏损导致的部分股价大幅波动,建议投资者重点关注三季度盈利增速趋势向上的公司,尤其是医药、食品饮料等稳定成长类行业股票,也可留意具有安全边际的成长股和周期股的投资机会。

东吴基金认为,9月份工业增加值回升明显,同比增速由8月份的8.9%上升至9.2%,高于市场预期;基建投资增速由8月的15%上升至25%,拉动固定资产投资回升;出口和消费的数据也较好。这些主要指标数据透露出经济运行企稳态势基本确立的信息,有望震荡上行。尽管短期市场难免仍有震荡,但中长期偏乐观,东吴新经济基金将坚持均衡配置,重点看好基本面好转的周期性行业,比如煤炭、房地产以及券商。

在债市方面,记者表示:“尽管近期债市出现了一定的回调,但是基于债券市场的确定性高于股票市场,加上全年的基本面和政策面利好于债券,相较于其他权益类产品,债券有着更稳定的收益和更低的风险,在消化了兑现收益的需求之后,债市有望在未来的一段时间内回升。”

金鹰基金汪仪认为,从基本面分析,经济好转迹象并不显著,通胀仍在可控范围内,未来通胀水平不会出现大幅反弹,债券市场尚不具备收益率大幅上行的压力;货币政策方面,央行有望继续通过公开市场操作释放流动性,资金面得到持续改善。

“基于上述判断,我认为债券市场的供给上,四季度比三季度的压力明显减轻,或将迎来一波反弹,预期流动性改善将是主基调。由于目前信用债票息较高,在经济筑底企稳、企业违约风险降低的情况下,投资信用债将取得高于投资国债的回报,同时可以采用杠杆操作,进一步提高组合收益。”汪仪说道。

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